Эмиссионный проспект

Что такое эмиссионный проспект

Перед осуществлением выпуска ценных бумаг, любая компания проводит множество подготовительных действий.  В частности, необходимо обнародовать документ под названием «эмиссионный проспект».

В качестве проспекта эмиссии выступает документ,  который содержит информацию о будущем процессе выпуска ценных бумаг. Эти данные будут достаточно актуальными для потенциальных инвесторов.

Проспект эмиссии должен содержать всю необходимую информацию о деятельности компании. На основании такой информации инвесторы принимают решение о том, рационально ли заниматься вкладом денежных средств в данную компанию.

Во время подготовки эмиссионного проспекта с целью дальнейшего публичного размещения ценных бумаг на какой-либо официальной биржевой площадке, компания-эмитент должна указать в нем всю необходимую информацию о себе. В частности, должна присутствовать информация о всех возможных рисках, которым может быть подвергнута деятельность инвесторов, купивших акции либо облигации данной компании.

Эмиссионный проспект также выполняет функцию стимула будущей реализации ценны бумаг. Исходя из этого, компании-эмитенту во время размещения информации о своей деятельности, необходимо максимально делать акцент на своих достоинствах, выделяющих ее среди иных компаний.

Если брать во внимание важность привлечения новых инвесторов, то в проспекте эмиссии главное место будет занимать тот его раздел, в котором указываются цели, на реализацию которых будут потрачены финансы, полученные в результате эмиссии. Стоит учитывать, что большинству инвесторов по духу те компании, которые вкладывают денежные средства в собственное будущее развитие. Именно поэтому стоит особое внимание в эмиссионном проспекте уделить информации о том, какое количество денежны потоков будет использовано для расширения сферы бизнеса.

Если же руководство компании планирует привлеченными в процессе эмиссии денежными средствами погасить текущие долги и дивиденды, то данную информацию также необходимо указывать. Это даже несмотря на то, что использование вырученных денежных средств на подобные нужды является не достаточно популярным явлением. Законодательство некоторых стран даже обязывает все компании составлять отчётную документацию об использовании данных денег. Например, такое законодательство есть в США. Там такую отчетную документацию необходимо предоставлять в Комиссию, специализирующуюся на ценных бумагах и биржах.

Что содержится в эмиссионном проспекте

Данный документ должен содержать такие данные:

— информацию о компании, эмитирующей ценные бумаги;

—  текущее финансовое состояние;

— информацию о планируемом проведении выпуска ценных бумаг.

Для правильного понимания сути вышеуказанных категорий, их необходимо рассмотреть более детально.

В разделе, содержащем данные о компании-эмитенте должны быть указаны реквизиты последнего. В частности, полное название и юридический адрес. Также необходимо наличие списка мажоритарных акционеров и характеристика руководства компании. К мажоритарным акционерам относятся все лица, обладающие более 5 % акций компании. Подлежит указанию и список филиалов эмитента, а также тех обществ, в которых данный эмитент имеет не менее 5% от всей доли бизнеса.

Что касается финансового состояния эмитента, то последний должен предоставить следующие документы:

— бухгалтерский баланс за текущий и за предыдущие периоды (например, за 3 года);

— отчётность о ценных бумагах, которые уже выпускались;

— информация об уставном фонде;

— информация о наличии либо отсутствии задолженности перед кредиторами.

Кроме прочего, проспект должен иметь информацию о форме, виде и общем объеме ценных бумаг, которые подлежат выпуску. Необходимо указывать и время начала и окончания размещения, а также стоимость планируемого размещения. Должен быть оговорен способ оплаты.

Немаловажным является упоминание органа, с помощью которого будет осуществляться эмиссия и который будет заниматься ее регистрацией. Кроме того, необходимо указать иных игроков рынка, которые будут иметь отношение к процессу размещения ценных бумаг.

Не стоит забывать и о порядке определения прибыли по ценным бумагам, подлежащим выпуску.

Можно ли доверять проспекту

Любое предприятие, занимающееся эмиссией ценных бумаг на различные фондовые биржи, имеет личную заинтересованность в качественной презентации информации о себе. Ведь только позитивно составленный проспект способен привлечь большое количество инвесторов. Стоит помнить, что скрытие негативных моментов запрещается и наказывается действующим законодательством. В случае предоставления обманной информации или скрытие каких-либо данных, акции могут быть отозваны специальными государственными органами, контролирующими данную область деятельности компаний. Кроме того, согласно действующему законодательству могут быть применены штрафные санкции по отношению к таким компаниям. Процесс выпуска облигаций и акций будет более прозрачным, если по окончанию создания проспекта документы будут проверены независимой аудиторской конторой. Такая контора занимается проверкой правдивости сведений и оценкой результатов деятельности эмитента в области финансовой политики.

Бывают случаи, когда количество новых инвесторов более 500. Среди них могут быть как физические, так юридические лица. В таком случае общество, выпускающее акции должно зарегистрировать проспект облигаций на государственном уровне.

Кроме того, от компании требуется размещение в источниках публичного типа ежеквартальной информации о финансовом результате деятельности, а также о новостях, затрагивающих изменения в порядке управления предприятием.

Проанализировав вышесказанное, можно сделать вывод, что эмиссионному проспекту все же доверять можно, однако необходимо проверять достоверность указанной информации. В противном случае можно сильно пострадать от мошеннических действий и лишиться большой денежной суммы.